На
днях генеральный директор и председатель по международным рынкам
китайского подразделения JPMorgan Chase Джин Ульрих высказала мнение, что:«В случае перехода на золотой стандарт, все нынешние американские доллары должны будут обеспечиваться золотым запасом США. Если посмотреть на нынешний уровень этих запасов и провести несложные математические подсчеты, станет ясно, что унция золота в таком случае будет стоить 10 тысяч долларов. То есть станет в 6 раз дороже. Последствия такой инфляции могут быть крайне негативными».
Что мы на данный момент имеем? Золотой запас США равен примерно 8133 тоннам золота. Стоимость золота на 5 сентября 2012 составляла 1690 долларов за тройскую унцию. Тонна золота стоила 54 334 761.70 долларов. Таким образом, весь золотой запас США оценивался в 441 904 616 906.10 долларов. То есть примерно в 442 миллиарда долларов США.
Между тем дефицит федерального бюджета США по итогам 2012 года составляет 1.2 триллиона долларов США. Дефицит бюджета превышает золотой запас США при нынешней цене на золото в 2.72 раз!
Идём дальше. Баланс Федрезерва по состоянию на 05 сентября 2012 года составлял 2 трл. 824 миллиарда долларов. Таким образом, золотой запас может покрывать баланс Федрезерва только при 6.39-кратном росте цены на золото. В этом случае унция золота должна стоить уже не 1690.00, а 10 799.10 долларов США. Ещё раз напомним, что безналичные доллары не учтены в расчётах (представим, что их вообще не существует!), поскольку они не составляют баланс Федрезерва. Безналичные доллары составляют баланс коммерческих банков.
Как мы видим, Ульрих сказала почти правду. Но обошла молчанием один существенный нюанс. По состоянию на 07 сентября 1987 года баррель нефти марки «Брент» оценивался в 1.12 грамм золота. 06 сентября 2012 года за бочку нефти предлагалось уже 2.15 грамм золота, что в 1.92 раз больше, чем 25 лет назад. Иначе говоря, золото подешевело за четверть века по отношению к энергии почти в 2 раза. Если следовать этой логике, то при цене на золото в 10 799.10 долларов США, баррель нефти будет стоить уже не 115.96 долларов, а 740.99 долларов. При условии, если золото не обесценится по отношении к нефти, как это произошло за 25 лет. Хотя с учётом роста населения планеты на 80-90 миллионов в год, обесценивание золота по отношению к энергии вполне реалистично при одновременном росте цены на золото. Стоит также помнить, что поскольку энергия (а не золото!) является фундаментальной базой любой производственно-потребительской системы, цены на товары и услуги вырастут пропорционально росту цены на энергию. Учитывайте этот нюанс, господа аналитики. Особенно апологеты распространённого стереотипа «Золото дорожает».
Комментариев нет:
Отправить комментарий